May and Might

May e Might são verbos modais (verbos auxiliares) que exprimem possibilidade.

May é utilizado em circunstâncias mais prováveis. Sendo assim a possibilidade expressa de may > might. 

A escolha da aplicação de um dos dois verbos vai depender do seu contexto e da ideia que se deseja passar através da frase.

Examples:

1. A: Where are all these people going?
B: They might be going to the soccer game.

2. A: Who's calling you now? We're in a meeting.
B: My wife may be calling. She's almost nine months pregnant